بررسي کارایی بورس اوراق بهادار تهران در سطح ضعيف و نيمه قوي

چکیده:
تحقیق حاضر با استفاده از بازدهی بازار و بازدهي130 شرکت بورسي از 1384 تا 1388 به بررسی کارائی بورس اوراق بهادار تهران در دو سطح ضعیف و نیمه قوی می‌پردازد. از ترسيم پلات و آزمون همبستگي بازده‌هاي روزانه بازار براي بررسي كارائي ضعيف، و از روش حادثه‌سنجي با تمركز بر اعلام اخبار تعديل سود بيش از 40 درصد براي بررسي كارائي نيمه قوي استفاده شده است. پلات ترسيمي و آزمون همبستگي بازده‌هاي روزانه بازار، بر اساس ضرايب رگرسيوني، دلالت بر ناكارائي بورس تهران در سطح ضعيف دارد. همچنين، رفتار بازده غيرعادي تجمعي بعد از حادثه، بيانگر آن است كه بازار نسبت به اعلام خبر تعديل سود برآوردي با تاخير واكنش نشان مي‌دهد. اما از آنجا كه محدوديت نوسان قيمت برمعاملات سهم شركت‌ها حاكم است، چنين تاخيري در واكنش بازار قابل انتظار است.

  1   
کپی رایت تمامی حقوق مادی و معنوی این سایت برای شرکت اخوان محاسب جنوب محفوظ است. توییتر گوگل پلاس فیسبوک لینکدین تلگرام اینستاگرام
طراحی و اجرا :